למה המקום חשוב לא פחות מהמסלול
שני אנשים משקיעים אותו סכום, באותה תשואה, לאותה תקופה. האחד מחזיק תיק השקעות מנוהל, ובכל פעם שהמנהל מוכר נייר ברווח יוצא מס. השני מחזיק פוליסת חיסכון, שבה המס נדחה עד המשיכה. אחרי 15 או 20 שנה ההפרש יכול להגיע לעשרות אלפי שקלים, רק בגלל שהכסף של השני לא יצא באמצע הדרך לתשלום מס והמשיך לצבור תשואה.
האפיקים במחשבון
| אפיק | מס על הרווח | מתי משלמים | שימו לב |
|---|---|---|---|
| תיק מנוהל / מיועץ | 25% ריאלי | בכל מימוש, דיבידנד או ריבית | אפשר לקזז הפסדים מול רווחים |
| פוליסת חיסכון | 25% ריאלי | רק במשיכה | מעבר בין מסלולים אינו אירוע מס. מעבר לחברת ביטוח אחרת הוא אירוע מס |
| קופת גמל להשקעה | 25% ריאלי, או פטור כקצבה מגיל 60 | רק במשיכה | תקרת הפקדה של 83,641 ש"ח בשנה. מעבר בין מסלולים וגופים אינו אירוע מס |
| קרן השתלמות | פטור, עד התקרה | - | 18,854 ש"ח בשנה לשכיר, 20,566 ש"ח לעצמאי. נזילה אחרי 6 שנים |
| תיקון 190 | 15% נומינלי, או פטור כקצבה | במשיכה | רק מגיל 60, עם קצבה מזכה של לפחות 5,306 ש"ח בחודש |
תיקון 190: למי זה מתאים ומה המגבלות
- גיל: רק מגיל 60.
- קצבה מזכה: צריך לקבל כבר קצבה חודשית של לפחות 5,306 ש"ח ב-2026 ממקור פנסיוני. קצבת ביטוח לאומי לא נספרת.
- איזה כסף: הפקדות שלא נדרשו עליהן הטבות מס (תשלומים פטורים), לקופת גמל ייעודית לקצבה. פוליסת חיסכון רגילה אינה מוצר של תיקון 190.
- מס: במשיכה הונית 15% על הרווח הנומינלי. במשיכה כקצבה, פטור ממס. אם הכסף עובר ליורשים לפני גיל 75, הוא פטור.
- שימו לב: 15% על רווח נומינלי לא תמיד זול מ-25% על רווח ריאלי. כשהאינפלציה גבוהה והתשואה נמוכה, הפער מצטמצם. המחשבון מחשב את שניהם.
איך המחשבון מחשב
- הסכום החד-פעמי וההפקדות החודשיות מושקעים בתחילת כל שנה, באותה תשואה בכל האפיקים, ובלי דמי ניהול, כדי לבודד את השפעת המס בלבד.
- בתיק המנוהל, בכל שנה ממומש חלק מהרווח לפי שיעור המימוש שבחרת, ומשולם עליו 25% מס על הרווח הריאלי. בסוף התקופה התיק נמכר במלואו.
- בפוליסה ובגמל להשקעה המס משולם פעם אחת, במשיכה, על הרווח הריאלי (הרווח פחות עליית המדד על ההפקדות).
- "עם תכנון מס" מחלק את הכסף לפי סדר עדיפות: קרן השתלמות עד התקרה, אחר כך תיקון 190 אם אתה זכאי, ואם לא, גמל להשקעה עד התקרה והיתרה בפוליסת חיסכון.
מס על מכירה בודדת
בלשונית "מס על מכירה בודדת" אפשר לחשב את המס על מכירה אחת: רווח נומינלי פחות עליית המדד, כפול 25% (או 30% לבעל מניות מהותי), ובנוסף מס יסף של 3% על הכנסה חייבת מעל 721,560 ש"ח בשנה ועוד 2% על הכנסות הון לבדן מעל אותה תקרה.
המחשבון מציג הערכה כללית בלבד, על בסיס הנחות, ואין בו הבטחה לתוצאה בפועל. הוא אינו מהווה ייעוץ מס, ייעוץ השקעות או שיווק פנסיוני המותאם לך. התשואה בפועל תלויה במסלול ובגוף המנהל. לניירות ערך במט"ח, לקיזוז הפסדים ולמקרים מורכבים יש לפנות לרואה חשבון.
שאלות נפוצות
כמה מס רווח הון משלמים בישראל?
יחיד משלם 25% על הרווח הריאלי במכירת ניירות ערך, ובעל מניות מהותי 30%. החלק האינפלציוני של הרווח פטור. על אפיקים שקליים לא צמודים (כמו אג"ח שקלי ופיקדון שקלי) המס הוא 15% על הרווח הנומינלי.
מה ההבדל במס בין תיק מנוהל לפוליסת חיסכון?
שיעור המס זהה: 25% על הרווח הריאלי. ההבדל הוא בתזמון. בתיק מנוהל או מיועץ משלמים מס בכל פעם שמוכרים נייר ברווח, ולכן חלק מהכסף יוצא מהתיק כל שנה. בפוליסת חיסכון המס נדחה עד המשיכה, ומעבר בין מסלולים בתוך הפוליסה לא יוצר אירוע מס, כך שהכסף שהיה הולך למס ממשיך לעבוד.
מה זה תיקון 190?
הסדר שמאפשר למי שמלאו לו 60, ומקבל קצבה מזכה של לפחות 5,306 ש"ח בחודש ב-2026 (בלי קצבת ביטוח לאומי), להפקיד כסף לקופת גמל ייעודית. במשיכה הונית משלמים 15% על הרווח הנומינלי במקום 25% על הרווח הריאלי, ומשיכה כקצבה פטורה ממס. פוליסת חיסכון רגילה אינה מוצר של תיקון 190.
האם אפשר להפקיד סכום גדול לקרן השתלמות?
הפטור ממס חל רק על הפקדות עד התקרה השנתית: כ-18,854 ש"ח בשנה לשכיר (10% מתקרת שכר של 15,712 ש"ח בחודש) ו-20,566 ש"ח לעצמאי. שכיר מפקיד דרך המעסיק ולא יכול להכניס סכום חד-פעמי. על רווחים מהפקדות שמעל התקרה משלמים מס.
מה זה מס יסף על רווחי הון?
ב-2026 משלמים 3% נוספים על הכנסה חייבת מעל 721,560 ש"ח בשנה, ועוד 2% על הכנסות ממקורות הון לבדן מעל אותה תקרה. מי שמושך סכום גדול בשנה אחת עלול להגיע לתקרה, ולכן לפעמים כדאי לפצל משיכה על פני שתי שנות מס.